2011年8月7日 星期日

有機會出現信心崩提的連鎖式去扛桿效應

美國評級被降後,實際情況很可能遠比想像中嚴峻。

首先,現在不是討論甚麼估值、增長的問題,而是美國被降評級後,會否出現連鎖式的去扛桿化的問題;還有,信心已經甚為脆弱的市場,會否受不住衝擊的出現崩堤效應?任何的資產估值,流動性等同於血液,相信大家於2008年的雷曼事件,見識過市場短時間內去扛桿化的威力是何等驚人。

假如你相信CAN SLIM理論,於熊市裏,就不要碰甚麼動力股、增長股,即使他們的基礎因素十分優秀!動力股會於熊市中,扮演下插「領頭羊」的角色。去撈底動力股,最少要等待其走勢平定好一段時間後,加上波動降低,才可以考慮去抄底 (假設增長沒變),不信的話可以看一看騰訊、中移動、國壽、港交所於2008~2009年初的走勢。

自己會於星期一跟所有六福說再見,即使做了燈,也不會覺得可惜。大不了遲一點再買回來,好過再身中債市危機的爆彈;另外,正股只會分段增持數碼通,貪其盈利算是有保証,以及息率夠高。

股票的觀察名單,會是六福、國藥及中糧包裝,但需要待大市穩定後才考慮重新買入。

---
另外,也不能夠只做好倉了,考慮過後,會以沽貨後得來的現金,買入中移動好倉,配以等量的港交所、騰訊、國壽的淡倉來打。背後想法,是港交所的估值根本很昂貴,大跌市後,成交理應是會低迷一段時間,加上星期三公布業績,有機會出現下跌的催化劑;而騰訊則是一隻資產比較虛的中國增長概念股,美國的百度、新浪已拾級而下,但香港的騰訊則看似未有太大的下跌,估計是不少資金於美國出事前,流入騰訊處炒星期三業績,其情況也很有可能像和黃一樣,在星期三出業績後見光死;至於國壽,假如現在是熊市,今年最少見 $16,原因是A股仍然樣衰,其持有的債券是否健康也無從得知,而今年業績倒退20%以上,幾乎是100%可能的事實。

那為甚麼還要做好中移動呢?背後理念是,即使是跌市,也會出現夾倉,中移動有公用股的性質,派息算高,盈利穩定,也有增長概念,如大市要夾,想來人們會願意夾中移動;另外,如看錯市,大市要升的話,不會少了941的份兒,相信可以抵銷淡倉的損失。

無論如何,大市走勢,明天自有答案。觀乎本港、美國的傳媒,人們的戒心仍是不足,很可能造就一次最後的逃生機會。

---
2011年的盈利為 -4.88%








23 則留言:

  1. Goldone兄:

    對呀, 我也要小心.

    回覆刪除
  2. 沽出所有正股:
    590@ 38
    315@ 12.7

    牛熊証大執位後,現倉位為:
    中移牛 64781 x1800k @0.098
    港交所熊 65007 x200k @0.45
    騰訊熊 65008 x100k @0.38
    新地熊 65199 x100k @0.325
    國壽熊 64199 x100k @0.64

    回覆刪除
  3. 減持中移牛 200K @0.094,現持有1600K

    回覆刪除
  4. 8卦問下
    金一兄為何對906咁喜歡?

    回覆刪除
  5. frankie: 只是小弟的情意結,如果業績不行,是一定會放棄的 : )

    回覆刪除
  6. 下午再減持中移牛100K @0.095

    現倉位為:
    中移牛 64781 x1500k @0.098
    港交所熊 65007 x200k @0.45
    騰訊熊 65008 x100k @0.38
    新地熊 65199 x100k @0.325
    國壽熊 64199 x100k @0.64

    回覆刪除
  7. 好心寒,睇見Goldone 兄全力空軍出擊+正股一股不留

    大市要跌去邊先肯停,仲有好多人同小弟仲有股在手,真係好crazy

    止跌既希望,日復日幻滅!

    回覆刪除
  8. dream: 又可以咁諗,如中移動不升其他股升,小弟可以被夾得很傷呢。

    20600, 21500已成為指數的反彈巨大阻力

    觀察各指數股周線圖,除了941, 2, 6, 700,其餘九成都走哂樣十分難看...

    不過咁,熊市內的夾淡倉力度可以很強很快,要調整組合還是有很多機會。

    小弟沒有放棄股票,590、1099是強烈的抄底目標,不過感覺上未是時候 :)

    大家好好加油!

    回覆刪除
  9. Goldone兄:

    沽咗 40% of 906, 80% of 486 無計要找數…

    會不會看906業績呀?

    隻隻刁嬋當豬乸, 斬斬斬, 止止止蝕…

    看不到邊際, 伸手見不到五指, 無逃生門, 絕處逢生))))

    Goldone兄, 知唔知 英哥 / 林少 近日戰況啊?

    回覆刪除
  10. 市場去扛桿化,估值下調不能夠避免 :(

    相信一定會出現強力反彈,不過要估個反彈底係邊,難度十分之高...

    ---

    906小弟有情意結,業績一定會留意 : )

    ---
    相信英SIR多是身受重傷,模擬組合內多隻股票都很多「奶野」股。至於短炒,他過份睇好,如跟足做都幾大獲。

    反觀林少雖然偶有錯誤,但給小弟的感覺是很冷靜細心,分析力強,比英SIR好一點。

    回覆刪除
  11. 早晨金兄!美股継續插水、仍祗能睇、外圍比我地所知的更差。見好多人都講反彈、反彈前可能跌得更深。

    回覆刪除
  12. Goldone兄:

    有林少這個老師作為大方向的指導,我也行少很多錯路。 真的需要感謝他!

    最近看你買牛熊証,有特別的理由不玩(買)恒指期權嗎?

    回覆刪除
  13. 藍兵:

    林少雖然偶有錯手,但他的優點是冷靜及較客觀,不會盲目看好/看淡,又會承認錯誤,真是一個高手呢!

    ---
    小弟今年用了6個月的時間試驗期權操作,結論是自己完全唔係果皮,所以於6月半年檢討時,決定放棄期權。

    其實操作期權還比想像中困難,SP SC風險奇高不在話下,而LP LC波幅又極大,走勢不是線性又很難計數;另外,引申波幅太高而做長倉,看中方向而縮VOL分分鍾無錢贏...還有時間值呢,即使FA有一定功力,看好/看淡一隻股票,時間掌握得不好又是輸錢...

    對小弟來說,期權要求的技巧太高,不太適合自己了 :)

    回覆刪除
  14. Jessica: 市況嚴峻,現在應是逢高減持,降低輸錢機會。

    但跌得太多結終會夾,問題是除了中移動,及少數股票,很多藍籌股都有暗病...會否大夾升還是未知知數 :(

    回覆刪除
  15. 今天下午見大市彈高,於0.086沽出所有中移牛。
    亦加了港交所的淡倉 @0.51。

    現在的策略是如果有大彈,就選擇增加匯豐、港交所及國壽的淡倉,因為他們的基本因素很有問題。如QQ業績不及預期,又是一隻良好的熊工具。

    國壽雖然FA差勁,但畢竟短線跌得太多,暫時做淡的值博率不高。

    ---
    現倉位為:
    港交所熊 65007 x300k @0.475
    騰訊熊 65008 x100k @0.38
    新地熊 65199 x100k @0.325
    國壽熊 64199 x100k @0.64

    回覆刪除
  16. Goldone兄,

    抄吓熊燈功課先

    回覆刪除
  17. 今日継續減持正股。増加現金:)

    回覆刪除
  18. 不知道為甚麼在公司及手機不能在此BLOG留言 =.="

    早上開市加了港交所淡倉 @0.465,其後下午港交所停牌,嚇死人。

    騰訊看來盈利是見頂了,明天應會大跌...最後的藍籌股王,基本因素都出現了問題...

    ---

    現倉位為:
    港交所熊 65007 x400k @0.475
    騰訊熊 65008 x100k @0.38
    新地熊 65199 x100k @0.325
    國壽熊 64199 x100k @0.64

    回覆刪除
  19. jessica: 剛剛看過騰訊業績,連最後的藍籌股王也出現了盈利見頂的風險...唉,看來多隻藍籌股已經五癆七傷...!!

    回覆刪除
  20. cash: 抄還抄,要自己判斷及操作呢。

    回覆刪除
  21. btw,林少今日睇得都好淡

    回覆刪除
  22. frankie: 很多股票FA是明顯地轉差,要十分小心。

    回覆刪除