2011年9月6日 星期二

看大市也看牛熊

步速不夠快,止蝕止賺不夠明確,往往是想得太多,導致錯失良機。

交易前,最先分析的,應該是大市中期方向 (CAN SLIM中的「M」) --- 究竟是一浪高於一浪,還是一浪低於一浪的陰乾市?這是技術分析ABC,不用說太多,又不用去幻想,圖表是怎樣就怎樣。

接下來,對大市的中期方向有了個初步印象後,再尋找指標支持看法。個人而言,最重要的大市方向指標,分別為:

1. 各個指數股的表現 - 上升時是強股 / 弱股領先,領跌時是強股 / 弱股領跌
2. 指數股有沒有領先股 (美國、香港)
3. 二三線的表現 (美國、香港),有沒有領導界別
4. 信貸情況 (極之重要)

看多一點點的,就是周線圖:
i. 一年低點
ii 一年高點
iii 10周平均線 (極之重要)
iv 簡單的支持與阻力位

以上種種觀察,可簡化為以下數項,但執行買賣時越 sharp越好:
a. 是否一浪高於一浪 / 一浪低於一浪?
b. 平均線 / 簡單阻力
c. 指數 / 個股的牛動力因素 / 熊動力因素,大市方向怎麼樣,就朝那一個方向去想,
例子:
大市上升時,找出心目中的牛股,分析時往「牛動力因素」去想,即公司正面推動股價的因素。

如果大市走勢反轉,又或是股票已跌穿心目中的容忍價格,就往「熊動力因素」去想,盡快執行止蝕。

最常見的問題,是投資者買入股票的時候,往往只看「牛」的一面,而忽略「熊」的一面。只要知道市場給股票的估值是動態的,觀感又是動態的,做止賺止蝕時就不會猶疑得太多。

20 則留言:

  1. 今天再增持港交所淡倉 @0.49,現倉位為:

    906
    GLD
    PPLT

    港交所熊65007 x 300K @0.438 = 沽空3,000 股港交所

    ---
    大市由公用股及弱股領先,沒有領袖界別,歐美信貸情況沒有改善,依然看淡。

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  2. 請問金一兄對中移動及航空股有咩睇法?

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  3. 早晨金兄!又學倒野啦。多謝!:)

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  4. 平常心:個人意見是,航空股很難玩,應該盡量不要沾手;而中移動的作用,應等待大市跌得令人恐慌的時候,用作「博反彈」的進攻工具。

    現價中移動已在$80樓上,由於未見增長動力會增強,不用太過心急,等待股價回落至$75以下才考慮吧 :)

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  5. jessica: 有時候自己也怕寫這類型的文章,由於本人都在努力學習當中,也怕寫出來的內容有所偏頗及不成熟。

    但有見一些朋友十分執著所謂的「基本分析」,而忘卻市場是一個雲集高手的地方... ..盲目看好股票長倉,是十分危險的事,所以才出文吹吹水而已 ;)

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  6. 今天做了兩個交易:

    1. 於早上開市買入100,000股恆指牛65831 @ 0.141,等於買入一張恆指細期@~19900。

    原因:美股昨夜強勁反彈,而一些領先股如HANS、CF、SINA等也有不錯的承接力,再加上早市台灣、日本指數的表現也不錯,於是做了一點指數好倉,博反彈以抵消港交所熊証的脹面損失。

    但不敢下太大注,因為如果沒有估計錯誤,此時走勢都是熊市常見的夾倉現象,特色為又快又勁而二三線沒有特別表現,相信10周線 20900會成為此次反彈的很大阻力。

    今次夾淡的特色,是由中移領軍,感覺上比上次的反彈更拉牛上樹。

    無論如何,手持的指數好倉很大機會於明天平倉。如果二三線的反彈力度夠強,會再持有至星期五才平倉。

    2. 買入卓悅 @1.36,原因是息高及盈利不太受外圍經濟所影響,不過注碼很少。

    ---
    現倉位:

    653 (1.62%)
    906 (4.14%)
    GLD (4.5%)
    PPLT (0.71%)

    港交所熊65007 x 300K @0.438 = 沽空3,000 股港交所
    恆指牛65831 x 100K @0.141 = 買入一張恆指細期

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  7. Yahoo!叮走CEO, 現年 63歲巴爾茨

    Goldone兄, e+先叮走, 慢過慢甘油>_<

    P.S. 可否不用打 字詞驗證?

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  8. zahedi兄:已修正了,下次可以試試,應該留言時會方便一點。 :)

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  9. Goldone兄:

    會不會有時間share一下如何選擇牛熊証心得 或 注意點?

    一個未買賣過牛熊証的初心者, 藍兵敬上

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  10. 今天做了三個交易:

    1. 於早上開市沽出100,000股恆指牛65831 @ 0.157,利潤$1,600。

    原因:美股昨夜表現極之強勁,動力股反彈力極強,理論上今天早市,亞洲區表現要十分不錯才對。可是,港股開市前,日本、台灣已經走弱,而港股一開市,二三線完全沒有動力可言,昔日皇者如178、590、1928等也看似等待大成交跌破並拋離50天線而已,所以立即平指數好倉。

    ---

    2. 下午買入國壽熊 @0.61,另再買入恆指牛65831 @ 0.136。

    原因:見國壽因A股表現而沒有下跌,先下第一注淡倉部署。由於怕今晚美股會各上突破,及明日通脹數據比預期好,所以再買入恆指好倉做對沖。

    如果看錯,國壽跌幅應比恆指勁(因指數有中移力頂);相反,如指數夾升,相信會是中移、內銀內保去夾淡,恆數好倉應可以抵消國壽熊帳面上的大部份虧損(10,000股國壽約是$196,000,一張細期約是$199,000,對沖的比例是~1:1)。

    倉內的港交所淡倉,有留意近日388價格的朋友,此股是越來越弱,反彈也沒有力,所以持有便算。

    ---
    現倉位:

    653 (1.62%)
    906 (4.14%)
    GLD (4.5%)
    PPLT (0.71%)

    恆指牛65831 x 100K @0.139 = 買入一張恆指細期
    港交所熊65007 x 300K @0.438 = 沽空3,000 股港交所
    國壽熊66460 x 100K = 沽空10,000 股國壽

    >>>國壽、一張細期的對沖比例大約是 1:1

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  11. 藍兵兄:本周末寫一點牛熊証的計算方法,先用指數牛熊及盈富基金做個例子 :)

    但牛熊的扛桿也不少,可能操作起上來,也屬高風險,十分講究注碼的控制及止蝕紀律,跟股票投資是很不同的事 。

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  12. 我早上見700接近190後無力衝上,反而有少少調頭向下的感覺,所以買了點700熊。下午700終於下跌,熊證開始有點帳面利潤。可惜收市前又回了不少,沒有對衝,可能明早開市被夾。不智。
    FAI

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  13. keungfai:700的淡倉,簡單設定193.5(10周線)全斬即可。

    但小弟坦言,騰訊是一隻很難炒扛桿工具的藍籌,因為他的走勢,往往很有性格,完全不跟隨大市。

    投機很多時是九敗一勝的博奕遊戲,輸的次數毫不重要,最重要的是盡量控制每一次虧損的幅度,再於其中一次有信心的交易中,贏回可觀的利潤。所以耐性、紀律十分重要,而選取的工具、股票對象也會影響結果很大 :)

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  14. Goldone兄:

    先謝! 希望可以借鑒經驗交少d「學費」。 Goldone兄有時間才
    分享,不急。

    我會小心,「新」產品會了解風險 先敢操作。

    再謝!

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  15. Under such a gloomy economy outlook, in fact, the market favours the internet sector which shares some characteristics of consumer staples.

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  16. Thx Goldone and Cup, in fact I also planned to stop loss the bear cert if 700 breakthrough 190, afterall, fail to breakthrough is the main reason I open the cert.
    Obviously I still got so much to learn from you guys. Thanks in advance.
    FAI

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  17. 金兄,
    這篇文章非常棒,我近日的操作很不順利,這篇文章對我幫助很大,已 Copy 低佢留待日後參考之用 :D

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  18. 藍兵兄:建議可用最少金額落場一試(1 lot),分別試試股票、指數牛熊的性質(例如價格與正股的變化關係,買賣差價是甚麼一回事,以及不同發行商的表現等),比小弟說的話有用十倍。

    反正1 lot的金額極少,用作學習了解工具性質,所費實在不多 :)

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  19. CUP兄:看來近一波的夾倉又完畢,現在指數個股波幅極大,又未經整固,坊間的分析就說是熊轉牛了?實在是理據不足呢。

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  20. 投資達人:小弟看回自己的倉位,買賣紀錄及盈虧告訴我,現在做好倉虧錢的機會是非常之高:

    1. 首先是中海油好倉,幸好平得快(又是有一點運氣),否則持有多一天,便要硬吃 $1.x 元的差價虧損,實在恐怖。

    2. 持有的恆指好倉,沒有甜頭,利潤極微,要不是即食麵式的每一天早上就平倉,持有多一天又要吃大虧。

    3. 較久前,持有六福兩天,便已虧損~9%。

    相反,除了近日的國壽淡倉被夾了一下,持有了好一段日子的港交所淡倉,表現卻十分穩健。

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