2012年4月8日 星期日

雜談(一).買股票

投資數年,發覺自己交易有些毛病,是戒除不了的。為了改善交易,唯有強逼性設定一些買賣法則,改善盈利效果:

1. 愛出出入入,唔交易唔安樂,像以前持有的六福、國藥、京信等,也是先後出入了數次,雖然獲利不俗,但持貨力不足也削弱了原本極其豐厚的盈利;

2. 追入大上大落的波動型股票,例如新浪、兗煤等。持有動力型的股票雖然刺激,但問題是心理承受不了太大波幅,最終獲利有限。印象中新浪的交易獲利約20%,但比不上很多其他的牛熊証交易。由於新浪股價只有概念支持,買入正股成本太高,兼且危險。與其買$50,000 博驘20%,倒不如小本炒指數好過(例如兩張細期(牛熊)博500點波幅,成本可能只是4000~8000元)。

以上思考,也令自己對一些周期性極重/新興產業的股票卻步,寧可用本小的衍生工具代替。

3. 業務越簡單、熾熱度越低的股票,若果未來兩年增長不俗,派息有明顯上升空間,值博率越高。記得上年的數碼通,自己很早的時候出了分析,觀察到公司有很大的營運扛桿,股價應有不錯的上升空間,當其時是拆細前的$10。(記得當時還問網友此股是否OT)可惜之後對自己的分析沒有信心,於$11.5左右已沽出所有持股。其後數碼通升了三倍多,還未計入利息收入....。當然,數年前的中移動也是一個極佳例子。

這經驗說明了,若相信自己分析正確,而公司的能見度高、業務較簡單,數據上少有奇奇怪怪東西的話,自己錢少,是值得以大注博大驘的方式去賭。反正,這些翻數番的機會不多,你我又未曾上岸,有機會都唔把握,還要等到何時呢?

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小結:
> 短線愛炒出炒入,怕犯本唔炒股票,不如炒衍生工具;

> 持貨力弱,主因是對公司了解不足(FA能力有限),或是波動太大。前者可選業務較穩定、較易理解,盤數較易明白的公司,來降低交易風險;後者是股票品種問題,可以用較少注碼操作,減低心理壓力,或索性放棄買入該股票。