2014年8月14日 星期四

騰訊2014 Q2

成份業績重點,是管理層的一句:
我們在未來兩個季度的智能手機遊戲收入與二零一四年第二季度相比可能將大致保持穩定。」

感覺不太好。手機遊戲增長對騰訊業績舉足輕重。現價約2014年41-43倍PE,以增長35﹣40﹪的大型股來說,本應是不過不失。但管理層對手遊增長的意見,十分保守,應要對昂貴的估值打點折扣。

鑒於現價安全邊際不足,雖然市況仍熱,但要揀炒賣對象,相信騰訊不是一個好選擇。

要炒,今天個人會選2014年只有8倍多的國指。

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值得注意的是,3888、8292、434、484近月的表現是全線訓低。