2014年8月15日 星期五

中國移動 Q2

上半年每戶每月ARPU 64元人民幣

上半年 4G ARPU為143元

7月底4G用戶升649.4萬戶,6月底升583.4萬戶,4G用戶數升至2,043.7萬戶,而全年上客目標5,000萬戶。

現價預測市盈率12.5倍,ARUP有止跌轉升之象。增長能否重現,關鍵在於國內電訊商會否4G殘價鬥搶客,又或是阿爺又對中移動彈弓手。

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香港的電訊股還是較吸引。

2014年8月14日 星期四

模擬組合(22)

明天以開市價  沽出  8000股  中國電力(2380)。

明天以開市價  買入  4000股  港華燃氣(1083),若現金不足則買3000股。

騰訊2014 Q2

成份業績重點,是管理層的一句:
我們在未來兩個季度的智能手機遊戲收入與二零一四年第二季度相比可能將大致保持穩定。」

感覺不太好。手機遊戲增長對騰訊業績舉足輕重。現價約2014年41-43倍PE,以增長35﹣40﹪的大型股來說,本應是不過不失。但管理層對手遊增長的意見,十分保守,應要對昂貴的估值打點折扣。

鑒於現價安全邊際不足,雖然市況仍熱,但要揀炒賣對象,相信騰訊不是一個好選擇。

要炒,今天個人會選2014年只有8倍多的國指。

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值得注意的是,3888、8292、434、484近月的表現是全線訓低。