add TLT

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Will add more in the coming three trading days

股市大升

雖然股市大升，但自己所做不多，

在港加了騰訊，而襯ZM大跌加了點，

但後者不多。

對中缐看法依然保守，但極度超賣下，

有一波像樣反彈也正常吧。

all cash

all cash

2020 profo return - 5.5%

再加強防守

沽剩Tesla，現金85%

年回報 -2.1%

Bloody Oil

Terrible. Oil is slashed 30% this morning. Only $30 US now

Markets will be bloody today. 

Last Friday was quite ugly, I cut some holdings. Really can’t imagine quite terrible today.

Credit market will have problems!

Becareful. 

防守

美股星期四、五的走勢十分難看。

星期四還好，有牛有熊；星期五睇埋債市、油價，再加上動力股的山泥傾瀉，是要十分小心。

由於昨夜軟件大瀉，為了增強防守力，於買入價附近全沽出SQ、AYX、DDOG，只留下TSLA、NEE、ENPH及BYND 做重心，現金水平提升至33%。

武肺對一些公司基本因素的影響

武肺對一些公司基本因素的影響

· 遙距需求上升

· 在家需求上升

· 實體消費下跌

· 供應鏈受影響

· 跨國企業受影響

所以二月後，執倉思路要調整。以下一些熱門公司，嚟緊兩三季表現應該會比較遜色：

V MA AAPL MSFT AMZN

業績期後，ZTS 是不太吸引。

以下公司應該不太受疫情影響：

· AYX、SQ : 前者增長超強，後者Cash App 經營得有聲有色。小型股災期間，股價表現堅挺。

·DDOG ： 超強增長，股價表現堅挺。

·NEE ：增長穩健，生意模式是公用+再生能源，股息率2.2%，美國十年債息率是1.15%。發電公司受疫情影響有限，我會將NEE 替代 MSFT 及 ZTS。

· ENPH : 太陽能股。盈利顯著改善，有望迎來結構性增長。

· Tesla : 行業革命者。上海與德國新廠令人期待。

· Zoom ： 貴？但今年會增長爆勁喎。基本因素是只有更好。

跌市也改變了我對以下sectors 看法：

·基因剖析 - ILMN、NVTA、GH : 技術走勢、防守力完全不行。

· 基因藥業 - CRSP、EDIT、IOVA - 除了IOVA 今周報復性上升，此sector 是難以long hold的，因為多是急升陰跌，難以盈利。

· 支付 - V、MA - MA 管理層已告訴了你。估計增長是比平時更boring。

這個二月，是執倉好時機。