科網巨企業績展壓式優秀 納指大勢仍穩步向上

科網巨企已陸續公布了業績，大部分好得令人驚訝。

先說Google，雲端業務將轉虧為盈去印錢，廣告又會受惠全世界各地疫情先後受控，Youtube增長亦是不能逆轉，現在大概是22倍左右PE吧。這樣一部超級印鈔機，現價仍然是很便宜。

FB靜靜地升了不少，不斷新高。雖然官司多，但作為擁有FB、Instagram嘅超級社交平台，會十分受惠世界各地經濟好轉。相比Google，業務防守力是次了一級，但大勢會繼續向上。

Amazon 由PE幾千，增長到今天50-60倍左右，企業活力十足。由於雲業務動力會比Microsoft、Google「弱」，升幅大機會比Google、Microsoft落後。

Apple 作為部分嘅消費品概念，在疫情肆虐下可以增長100%以上，是十分誇張。但個人不太喜歡公司有機會受中國政策影響，是扣了一點分數。

組合內主要持股係Google、Facebook，未來表現唔怕走樣。接住落嚟講講一啲中小型股看法：

MRNA：預左股價會大上大落。考慮到疫情有排未搞得掂，打左針嘅好大機會之後年年要補針，理論上疫苗會為公司印鈔。當然，嚟類型嘅公司都好受新聞嘅影響。小注博大之選，買入價是$135左右。

COIN：上市首日好柒咁追高了，平均價是$380左右。之後技術走勢樣衰。買時覺得公司是輕資產高毛利嘅生意模式，比特幣長遠都係會掂。注碼小，睇下返唔返到家鄉先再作決定。

UPST：股價又係發到痴線，是組合內佔比最低嘅股。理論上美國經濟好轉，借貸需求會抽升，UPST增長會好誇張。先小注試試，平均價約$108左右。

有好多公司業績都想講一講，之後發文繼續。

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profolio: 

GOOG FB PYPL SHOP V 

ASML NVDA 

MRNA FUTU COIN UPST

700 2269

cash 12%

2021年回報 + 2.40%

Hyper Growth 公司以時間消化估值；「價值」科網巨鯨侍機突圍

Hyper Growth 公司經歷左個半月嘅血洗，臨近月尾季結，終於迎來了久違了的反彈。

究竟調整浪完結咗未？喺好多投資者心中嘅疑惑。股市永遠係懷疑中不斷上升，又會係大家滿懷信心時不斷下跌，直至你棄械投降為止。

其實CRWD、DDOG、NETS、SHOP、MELI 等等超升股增長都非常高速，今日嘅問題只有一個，就係上年全世界都買盡佢哋，所以升突，順帶估值都上到比天高。

經過個半月調整，部份超升股嘅估值已經變得比較合理，不過依然偏貴。考慮到唔少嘅明星股revenue增長動不動都50-70%以上，即使以現價來衡量，假設價格不變，半年後增長追上來，價值會變得合理。所以而家可以話係50/50，你話債息上升繼續調整又得，話現價已反映負面因素又得，係一個唔太適合做大扛桿嘅環境。

由於自己已脫離打工行列，是欠缺正現金流的作戰處境，所以策略上唔能夠太進取。暫時做法主要將錢泊係GOOG、FB、PYPL、TSM同V。悶係悶啲，不過留意到GOOG、FB 估值其實唔貴，增長亦強，FB 更靜靜待破新高，而攻擊手就由PYPL 去做吧。今年自己嘅投報目標，已經調整到好保守了。

假如四月再跌，我會好高興，CRWD、DDOG、NETS、SHOP等等就係撈底目標！

而家都係打好防守先啦。

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profolio: GOOG FB TSM PYPL V 700；cash 42%

2021年回報 -3.42%